北極星火力發(fā)電網(wǎng)訊:2021年年底，全球煤炭市場突降“驚雷”。印度尼西亞（以下簡稱“印尼”）宣布將于2022年1月1日至1月31日停止煤炭出口，以緩解國內(nèi)煤炭供應緊張，避免國內(nèi)出現(xiàn)供電不足的情況。

此禁令一出，引發(fā)了全球市場的高度關注以及煤炭行業(yè)的不安情緒，原因在于，該國是全球最大的動力煤出口國。

那么，禁令到底是“有意的陰謀”還是“無奈之舉”？在執(zhí)行1個月后，此項禁令對我國能源行業(yè)和全球能源市場影響幾何？要弄清這些問題，首先需要“摸清”印尼的能源家底和供求現(xiàn)狀。

煤炭供應：世界第一大出口國

印尼是化石能源生產(chǎn)大國。因為坐擁豐富的煤炭資源，該國在全球煤炭貿(mào)易中舉足輕重。

從煤炭儲量看，根據(jù)《BP能源統(tǒng)計年鑒2020》的數(shù)據(jù)，截至2020年年底，印尼煤炭資源探明儲量為348.69億噸，居世界第六位（占比3.2%）、亞洲第三位、東南亞第一位。其中，無煙煤和煙煤探明儲量為231.41億噸，占比66.37%；次煙煤和褐煤探明儲量為117.28億噸，占比33.63%，儲采比為62年。

印尼大部分的煤炭來自古近系和新近系，煤層埋藏較淺。國內(nèi)含煤省主要有6個，分別是蘇門答臘省、東加里曼丹省、南加里曼丹省、占碑省、廖內(nèi)省和中加里曼丹省，這6個省的資源量約占該國煤炭總資源量的97.7%。

從煤炭產(chǎn)量看，2013年以來，印尼煤炭產(chǎn)量為4.5~6.3億噸，2020年，受新冠肺炎疫情以及全球煤炭消費疲軟等因素的影響，該國煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)回落，但仍占全球煤炭總產(chǎn)量的7.3%。據(jù)預測，印尼2021年的煤炭產(chǎn)量約為5.76億噸。

從煤炭貿(mào)易看，印尼是全球最大的煤炭出口國和最大的動力煤出口國，主要面向中國等國。2018~2021年，印尼煤炭出口量均為4億噸，約占全球煤炭出口貿(mào)易總量的30%。2020年，由于主要進口國印度煤炭下游需求出現(xiàn)大幅萎縮，印尼煤炭出口量顯著下降（-10.4%）。2021年，中國電力需求旺盛、印度煤炭消費復蘇以及替代澳煤等因素，共同提振了印尼煤炭出口貿(mào)易，煤炭出口量基本回到疫情之前的水平。

從出口目的地看，根據(jù)2020年印尼能源部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，印尼向中國（含港臺）出口的煤炭數(shù)量占印尼煤炭出口總量的48%，中國是印尼的最大煤炭出口目的地。菲律賓、馬來西亞、朝鮮和泰國分別占9%、9%、8%和5%，其他國家約占12%。

能源結構：高度依賴化石能源

除煤炭資源外，印尼還有一定油氣儲量。盡管開采強度逐年加大，但在東南亞區(qū)域內(nèi)，印尼的油氣儲量排名仍處于頭部。截至2021年年底，印尼石油探明儲量約24億桶，居東南亞第三位，僅次于越南（44億桶）和馬來西亞（27億桶）；天然氣探明儲量為3萬億立方米，居東南亞第一位。

近年來（除2020年），印尼經(jīng)濟發(fā)展速度較快，GDP同比增幅維持在中高速區(qū)間。2017年以來，印尼GDP突破1萬億美元大關。盡管受到新冠肺炎疫情影響，2020年印尼GDP出現(xiàn)下降，但是降幅有限。截至2020年，印尼GDP約為1.06萬億美元，同比下降2.07%。2020年，印尼人均GDP為3869.59美元，人均GDP水平位于世界中游。

受經(jīng)濟快速增長驅動，2015年以來（不含2020年）印尼一次能源消費量保持持續(xù)增長，2014~2019年的復合增長率達到4.3%。2020年印尼一次能源消費量達到7.63艾焦耳（EJ），同比減少12%，人均一次能源消費為27.9吉焦（GJ）。

其中，煤炭仍然是印尼一次能源消費的第一大來源、占比42.6%，石油、天然氣分列第二和第三。雖然可再生能源近年實現(xiàn)了較快的發(fā)展，但在2020年，化石能源仍然占印尼一次能源消費總量的92.9%，非水可再生能源僅占一次能源消費總量的4.8%。

從能源生產(chǎn)看，盡管印尼煤炭產(chǎn)量巨大，但70%以上的煤炭都用于出口。因而，在印尼一次能源生產(chǎn)結構中，石油是第一大來源。2019年，石油在印尼一次能源生產(chǎn)結構中占比為31.3%，煤炭、天然氣份額分別為28.5%和16.3%，化石能源在一次能源生產(chǎn)結構中的占比超過75%。

從發(fā)電裝機容量看，截至2020年12月，印尼的總發(fā)電裝機容量為6244.92萬千瓦，其中包括印尼國家電力公司（PLN）擁有的4368.85萬千瓦裝機容量，印尼當?shù)厮饺霜毩l(fā)電商IPP擁有的1731.96萬千瓦裝機容量，其他裝機來自租賃電廠。

從裝機機構看，燃煤發(fā)電裝機容量最大，其次是燃氣電廠、水力發(fā)電站、柴油發(fā)電廠和地熱發(fā)電站，其余由其他可再生能源設施組成?？梢姡∧岱撬稍偕茉催€處于起步狀態(tài)。截至2020年年底，印尼太陽能裝機容量僅為17.2萬千瓦，風能裝機容量為15.4萬千瓦。

2013~2020年，印尼發(fā)電量增速保持在2%~8%。2021年印尼發(fā)電量為275.2太瓦時，同比下降1.3%。其中燃煤發(fā)電量占比約為63%，天然氣發(fā)電量占比18%，化石能源發(fā)電量在總發(fā)電量中占比達到83%。

斷供原因：國內(nèi)外市場雙重夾擊

煤炭斷供的背后，不難看出印尼正面臨著的雙重現(xiàn)實問題。

在國內(nèi)市場，2021年第二季度，印尼經(jīng)濟一度強勁復蘇，同比增幅達7.07%，但到了第三季度，受德爾塔病毒影響，經(jīng)濟增幅回落至3.5%。但即便如此，在出口增長及年末假期消費增長的推動下，印尼2021年的經(jīng)濟增幅預測也達到5%。經(jīng)濟復蘇提振了印尼電力消費，推升了對電煤的需求。

在國際市場，煤炭價格相較印尼本土市場出現(xiàn)暴漲。2021年，廣州港印尼煤炭（灰分10%、硫分0.6%、發(fā)熱量5500大卡）進口價格從3月起觸底反彈，月度均價從721.72元/噸漲至10月的2131.77元/噸，基本達到底部的3倍。

而印尼煤炭銷售基準（HBA）價格指數(shù)從2021年3月的年內(nèi)底部價84.50美元/噸上漲至10月的161.60美元/噸，僅實現(xiàn)了接近翻倍，且3~10月中國市場印尼煤和印尼國內(nèi)市場的套利空間持續(xù)加大。印尼煤炭生產(chǎn)商、貿(mào)易商將更多貨源向國外輸送，導致國內(nèi)供需缺口階段性加大。

雙重因素“夾擊”下，印尼政府發(fā)布聲明，將于2022年1月1日至1月31日停止煤炭出口，以緩解國內(nèi)煤炭供應緊張，避免國內(nèi)出現(xiàn)供電不足的情況。聲明中還提到，目前印尼家庭用電的煤炭供應非常緊缺，電力供應不足可能影響到1000萬家庭和工業(yè)用戶。

印尼能源和礦產(chǎn)資源部負責煤炭的總干事Ridwan Jamaludin在接受媒體采訪時表示，截至2021年12月31日，印尼國家電力公司煤炭庫存不及其月內(nèi)需求的1%。如不采取出口禁令，包括爪哇島和巴厘島在內(nèi)的島嶼可能會面臨大范圍的電力損失和停電，或影響總裝機容量為1085萬千瓦的20座燃煤電廠的運行?？梢钥闯觯半姀S裝機已經(jīng)接近印尼總裝機的20%。

針對國內(nèi)煤炭供應問題，印尼曾于2009年頒布國內(nèi)市場義務的規(guī)定，即DMO。DMO提出，印尼所有煤礦公司都被要求保留25%的煤炭供應，以保障國內(nèi)銷售。DMO還規(guī)定煤礦企業(yè)向電廠供應的動力煤價格上限為70美元/噸（折合當前匯率約為人民幣444元/噸）。當DMO首次引入時，煤炭市場價格在55美元/噸左右，這意味著印尼的煤炭生產(chǎn)商通過在當?shù)劁N售煤炭即可獲利，無需大規(guī)模向國外出口套利。然而，隨著去年價格上漲，并于2021年10月創(chuàng)下270美元/噸的歷史新高，各公司開始逃避國內(nèi)責任，將所有的供應轉向國際市場，并無視DMO中25%的要求，這也加劇了印尼國內(nèi)煤炭供應短缺。

值得注意的是，本次并非是印尼首次實施煤炭出口禁令。在之前的十五年內(nèi)，印尼已經(jīng)實施四次煤炭出口禁令。比如在去年8月，印尼加里曼和蘇門答臘島暴雨導致生產(chǎn)受限，第三季度時，印尼國內(nèi)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)了明顯回落。為保證國內(nèi)供給，當時34家煤炭企業(yè)就因不符合DMO而被禁止出口。

實際影響：有波動但無礙市場

禁令頒布后，國際煤炭市場一度發(fā)生短期恐慌，煤炭價格出現(xiàn)一定波動。進入2022年，廣州港印尼進口煤價格中樞出現(xiàn)小幅抬升。截至1月19日，廣州港印尼進口煤價格（灰分10%、硫分0.6%、發(fā)熱量5500大卡）報收1085元/噸，較年初上漲60元/噸，但相較2021年12月19日1305元/噸的價格，環(huán)比下跌約16.9%，可以看出事件本身產(chǎn)生了一些影響。

不可否認，從整個國內(nèi)供需情況看，印尼是我國煤炭（尤其是動力煤）進口的最大來源，也是我國東南地區(qū)電煤供應的重要補充。2016年供給側機構性改革啟動后，印尼向我國出口的煤炭數(shù)量保持增長態(tài)勢，從2015年的7370.19萬噸增至2020年1.41億噸，在我國進口煤中的占比從2015年的36.12%增至2020年的40.36%。

澳大利亞煤炭進口量顯著下降之后，印尼煤炭產(chǎn)品在2021年取代了部分澳煤市場，在我國煤炭進口的占比持續(xù)增長，印尼國內(nèi)煤炭供應的恢復支撐了印尼對我國市場的輸出。2021年1~11月，印尼出口我國的煤炭達到1.78億噸，在我國進口煤中的份額已經(jīng)提升至61%。但原本設定的一個月禁令實施存在滯后性，就算按照禁令要求履行，禁令實施具體影響也將從1月中旬開始。

目前，我國國內(nèi)煤炭下游市場整體需求逐漸減弱，且從去年10月以來，國家發(fā)展改革委推出一系列保供措施，國內(nèi)主要動力煤港口和電廠庫存處于較高水平。截至2021年年底，動力煤北方三港煤炭庫存為1102萬噸，僅低于2016和2018年，為近8年第三高；主產(chǎn)地區(qū)煤炭供應保持高位，2021年12月，我國原煤產(chǎn)量達到歷史新高的3.85億噸，同比增加7.2%，環(huán)比增加3.7%。

如果禁令影響僅持續(xù)一個月，根據(jù)測算，2017~2021年印尼進口煤均值約為1500萬噸，加上其他國家的部分替代，實際對我國煤炭供應的影響有限。

長期對策：如何降低不確定供應風險

1月13日，有消息稱，印尼商務部正在對企業(yè)履行合同義務的情況進行評估，并將很快宣布哪些企業(yè)將獲準恢復出口。但截至目前，尚無跡象表明這一過程將需要多長時間。

1月18日，路透社報道稱，盡管國家范圍內(nèi)更廣的煤炭出口禁令將持續(xù)到本月底，印尼商務部已允許來自29家公司的48艘煤炭船艘出口，而且一旦煤炭供應商履行了DMO，它們將被允許恢復出口。

目前，在578家煤炭生產(chǎn)企業(yè)中，只有47家超過了DMO的要求，32家達到了DMO提出的75%~100%的要求。可以看出，在國內(nèi)外煤價套利空間仍然巨大的背景下，印尼國內(nèi)供應商在努力滿足DMO的要求，以逐步恢復其出口業(yè)務。隨著印尼國內(nèi)供應逐步恢復，電力供需缺口逐步緩解。

同時也要看到，未來印尼供應仍然存在一些不穩(wěn)定因素。

一方面，2021年5月，PLN承諾到2060年逐步淘汰化石燃料，以實現(xiàn)碳中和，2023年后不再新建燃煤電廠。但是最近兩年內(nèi)仍有一批新建煤電機組啟動建設和投入運營，隨著后疫情時期經(jīng)濟的逐步復蘇，印尼電力需求增加將進一步拉動該國煤炭消費。

另一方面，在推進碳中和與應對全球氣候變化的大背景下，國際資本對煤炭（煤電）資產(chǎn)的投入逐步退出或停止，這將對印尼未來動力煤產(chǎn)能的釋放產(chǎn)生影響。從目前披露的信息看，去年年底印尼Cokal公司投運的Bumi Barito Mineral開采項目（200萬噸/年），主要產(chǎn)品為煉焦煤和噴吹煤。這或是一個信號，意指印尼中短期內(nèi)可以增加的動力煤產(chǎn)能有限。

回顧過往，2021年國內(nèi)煤炭價格大幅度上漲和局部時間段出現(xiàn)的“限電”，給我們未來的能源政策制定提供了參考的實例。電力需求增長過快使煤炭消費增加，疫情后經(jīng)濟復蘇導致國內(nèi)國外煤炭需求共振，國內(nèi)外煤炭乃至化石能源整體階段性短缺。澳煤進口減少后，國際市場替代不力加劇了國內(nèi)煤炭整體供需的失衡。

而本次印尼出口禁令帶來的危機，再次告誡我們“能源的飯碗必須端在自己手里”。能源安全是關系國家經(jīng)濟社會發(fā)展的全局性、戰(zhàn)略性問題，對國家繁榮發(fā)展、人民生活改善、社會長治久安至關重要。煤炭作為我國主體能源，要按照綠色低碳的發(fā)展方向，對標實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標任務，立足國情、控制總量、兜住底線，有序減量替代，推進煤炭消費轉型升級。

在我國實現(xiàn)碳達峰、碳中和的道路上，國外煤炭供應的不確定因素還很多，比如地緣政治、災害和工人罷工等因素導致進口短期大幅減少，國際資本退出導致新增國際動力煤產(chǎn)能不足等。同時，受相關政策影響，國內(nèi)煤炭企業(yè)在“十四五”期間煤炭新增產(chǎn)能投資或面臨大幅縮減，如若出現(xiàn)經(jīng)濟快速回暖或極端氣候導致電力消費大幅增加的情況，而突發(fā)地緣政治因素或將在短時間加劇供需失衡，就可能對我國制造業(yè)乃至經(jīng)濟造成一定影響。

因此，我國需要審時度勢，未雨綢繆，在強化國內(nèi)能源供應安全保障的同時兼顧“雙碳”工作的推進，實現(xiàn)平穩(wěn)的能源轉型。尤其是在“十四五”期間，應充分研判國內(nèi)煤炭供需，發(fā)揮好煤炭“壓艙石”的作用。

一是在“十四五”期間加快國內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)煤礦產(chǎn)能的挖掘，保證在供應短缺時段有序釋放供給，緩解供應側的不足。

二是考慮到“十四五”期間仍然有一部分落后產(chǎn)能和資源枯竭煤礦面臨退出，結合國內(nèi)煤炭供需研判結果，有序新增一批國內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，以滿足接續(xù)需求。

三是充分挖掘現(xiàn)有煤炭鐵路運能，優(yōu)化煤炭鐵路運費機制，進一步提高煤炭鐵路運輸量。加快推進煤炭儲運基地港口建設以應對極端情況，進一步完善煤炭儲備機制，以應對極端情況。

四是加強國際合作，拓寬煤炭進口來源，進一步降低對印尼、澳大利亞煤炭進口的依賴。